近日，*ST云创（云创数据）发布公告称，公司近日收到了江苏证监局《行政处罚事先告知书》（〔2026〕13号）。
经查明，公司在北交所IPO的过程中，涉嫌欺诈发行。江苏证监局拟对公司处以IPO所募金额3.48亿元20%的处罚，即6960万元罚款。
据悉，根据新证券法，在欺诈发行中，对发行人的处罚金额为募资额的10%到1倍。现有案例显示，包括恒大地产债券欺诈发行案、泽达易盛案、奇信股份非公开发行债券案等，罚款额均为募资额的20%。
“公司最高罚一倍，我个人认为是保护公司中小股东利益，因为已经募资上市了，重罚公司其实是全体中小股东承担了不利责任，把公司罚破产或者垮了，没有意义。不如重罚操作者（实控人）。所以，10%到1倍的罚款是综合衡量了各方利益，尤其是保护中小股东和公司主体自己的利益，再叠加处罚责任人。”有法律界人士向券商中国记者表示。
欺诈发行
经查明，该公司及相关人员涉嫌存在一些违法事实。
首先，云创数据2020年至2023年年度报告、2024年半年度报告涉嫌存在虚假记载。
2020年至2024年6月，公司在相关业务未实际执行或无商业实质的情况下确认收入，虚增收入和利润。2020年至2024年6月，云创数据及其子公司海南云创大数据科技有限公司与相关客户开展销售业务，前述业务未实际执行，或者相关业务的合同、资金流转形成异常闭环，无商业实质。云创数据通过前述方式虚增相关年度收入和利润。2020年至2024 年上半年，云创数据分别虚增营业收入8390.91万元、14728.14万元、24021.45万元、19587.59万元、10013.45万元，占当期报告记载营业收入金额的23.09%、30.90%、64.06%、66.25%、81.83%；分别虚增利润总额3241.93万元、6674.04万元、8855.36万元、4997.25万元、1878.14万元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的 40.41%、91.57%、405.10%、63.31%、127.90%。上述行为导致云创数据2020年至2023年年度报告、2024年半年度报告存在虚假记载。
2022年，公司通过虚假处置在建工程的方式虚减利润。2022年12月，云创数据通过虚假处置在建工程的方式虚减利润总额522.71万元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的 23.91%，导致2022年年度报告存在虚假记载。
其次，云创数据公开发行文件涉嫌编造重大虚假内容。
2020年12月25日，云创数据披露《向不特定合格投资者公开发行股票说明书（申报稿）》等材料，申请向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌。2021年7月7日，证监会作出《关于核准南京云创大数据科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕2324号）。
2021年7月29日，云创数据披露了《向不特定合格投资者公开发行股票说明书》（以下简称《公开发行说明书》）等发行材料。公司本次公开发行股票1740万股，发行价格20元/股，募集资金总额为人民币3.48亿元。
云创数据《公开发行说明书》“主要财务数据和财务指标”部分公开披露了公司2020年度财务数据。如前所述，云创数据2020年虚增营业收入8390.91万元，虚增利润总额 3241.93万元，占当期报告记载相应科目的比例分别为23.09%、40.41%。上述行为导致公司公开发行文件编造重大虚假内容。
上述违法事实，有公司相关定期报告、相关公开发行文件、相关人员询问笔录、相关情况说明、记账凭证、银行流水等证据证明。江苏证监局认为，云创数据2020年至2023年年度报告、2024年半年度报告存在虚假记载的行为涉嫌违反 2019年修订的《非上市公众公司监督管理办法》（证监会令第 161 号，以下简称 2019 年《管理办法》）第二十一条第一款、《中华人民共和国证券法》（以下简称“证券法”）第七十八条第二款的规定，根据2019年《管理办法》第八十二条、《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（国发〔2013〕49 号，以下简称《国务院决定》）第五条的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述信息披露违法行为。根据2019 年《管理办法》第七十八条第一款、《国务院决定》第五条的规定，云创数据公开发行文件编造重大虚假内容的行为涉嫌违反《证券法》第十九条第一款的规定，构成《证券法》第一百八十一条第一款所述欺诈发行违法行为。
罚款募资额20%
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，江苏证监局拟决定：针对云创数据信息披露违法行为，依据《证券法》第一百九十七条第二款的规定，对云创数据责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款；针对云创数据欺诈发行行为，依据《证券法》第一百八十一条第一款的规定，对云创数据处以非法所募资金金额3.48亿元的20%，即6960 万元罚款。
与此同时，还对公司董事长等10人累计罚款6300万元。
目前还只是处罚事先告知书，江苏证监局表示，根据《中华人民共和国行政处罚法》第四十五条、第六十三条、第六十四条和《中国证券监督管理委员会行政处罚听证规则》（证监会令第119 号）相关规定，就江苏证监局拟对当事人作出的行政处罚，当事人享有陈述、申辩及要求听证的权利。当事人提出的事实、理由和证据，经证监局复核成立的，证监局将予以采纳。如果当事人放弃有关权利，证监局将按照上述事实、理由和依据作出正式的行政处罚决定。
据悉，《证券法》第一百八十一条规定：发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。
5月1日，云创数据称，收到了北京证券交易所《关于拟终止公司股票上市的事先告知书》，公司股票拟退市。
排版：刘珺宇
校对：许欣
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